STUDI KOMPARATIF KEAKURATAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DAN SINGLE INDEX MODEL (SIM) PADA INDEKS IDX30

Nur Iskandar Maulana, Kandar (2019) STUDI KOMPARATIF KEAKURATAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DAN SINGLE INDEX MODEL (SIM) PADA INDEKS IDX30. Skripsi thesis, Universitas Pancasakti Tegal.

Text Skripsi Full Nur Iskandar Maulana+4115500150+Manajemen Keuangan.docx Restricted to Repository staff only Download (8MB)

Abstract

ABSTRAK Maulana, Nur Iskandar. 2019. “Studi Komparatif Keakuratan Dengan Menggunakan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) Dan Single Index Model (SIM) Pada Indeks IDX30”. Penelitian ini bertujuan untuk Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui ada atau tidaknya perbedaan return yang dihasilkan oleh portofolio yang dibentuk menggunakan metode tersebut serta untuk mengetahui diantara dua metode tersebut mana yang lebih optimal dalam menghasilkan return. Populasi dalam penelitian ini adalah jumlah saham yang pernah masuk maupun yang masih menetap selama periode penelitian dengan jumlah populasi sebanyak 43 saham perusahaan. Teknik pengambilan sampel dengan menggunakan teknik purposive sampling, dengan kriteria saham – saham yang konsisten secara berturut – turut masuk dalam daftar saham Indeks IDX30 selama periode penelitian dengan jumlah sampel yang dihasilkan sebanyak 18 saham perusahaan. Metode pengumpulan data yang digunakan adalah data sekunder yang didapat dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Pengelolaan data menggunakan teknik statistik yang berupa uji beda rata – rata (independent sample t-test) dengan program SPSS versi 22. Hasil penelitian menunjukkan perhitungan menggunakan single index model menghasilkan 11 saham kandidat pembentuk portofolio optimal yaitu LPKR, TLKM, ICBP, UNTR, BBCA, GGRM, BMRI, ADRO UNVR, BBRI dan BBNI. Hasil perhitungan mneggunakan capital asset pricing model menghasilkan 10 saham kandidat pembentuk portofolio efisien yaitu ADRO, BBCA, BBNI, BBRI, BMRI, GGRM, ICBP, TLKM, UNTR dan UNVR. Terdapat perbedaan return antara pembentukan portofolio menggunakan single index model dan capital asset pricing model, dimana single index model mampu menghasilkan return yang lebih besar (2,03%) dibandingkan capital asset pricing model (-0,72%). Berdasarkan hasil penelitian, dapat disimpulkan bahwa pembentukkan portofolio menggunakan Single Index Model (SIM) lebih optimal dibandingkan portofolio yang dibentuk menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM). Pembentukkan portofolio optimal menggunakan Single Index Model (SIM) juga lebih dianjurkan untuk digunakan oleh para investor karena untuk memperkirakan tingkat risiko dan keuntungan lebih akurat dibandingkan dengan pembentukkan menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM). Kata Kunci : Investasi, Portofolio, Return, Single Index Model, Capital Asset Pricing Model

Actions (login required)

View Item